威派格: 应收账款逐年增长与毛利率异常成发审会成关注重点

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日前,证监会公布了上海威派格知慧水务股份有限公司(以下简称公司或发行人)IPO申请的反馈意见。发审委员们列举了4八个多多间题中,涉及规范性间题1八个多多,涉及信息披露间题2八个,财务会计相关间题八个。公司位于不同财务数据及指标的对比中选择了不同可比上市公司等间题,其中,采购集中、应收账款逐年增长、毛利率异常与关联交易等焦点间题大致如下:

一、规范性间题

1、根据招股说明书披露,发行人实际控制人为李纪玺先生及其配偶孙海玲女士。2015年8月原先,李纪玺未直接持有发行人股权,孙海玲及李纪玺之父李书坤长期直接持有发行人帕累托图股权。2013年10月至2015年6月间,发行人股东为孙海玲、李书坤。2015年8月,孙海玲与李纪玺签订《股权转让协议》,孙海玲将公司75.00%的股权作价转让给李纪玺。

招股书披露,本次股权转让系夫妻之间内部内部结构调整持股比例。请保荐机构、发行人律师补充说明并披露李纪玺夫妇调整持股比例的意味,结合发行人历史上股东的股权形状说明认定李纪玺夫妇为发行人实际控制个人 未将李书坤认定为同時 控制人的最好的辦法 和理由,逐条对照《证券期货法律适用意见第1号》分析说明李纪玺夫妇同時 控制情况表下最近三年发行人实际控制人是是否是位于变更,并就发行人是是否是符合《首次公开发行股票并上市管理最好的辦法 》第十二条的有关规定发表明确意见。

2、招股说明书披露,发行人报告期前五名供应商采购额占当期采购总额的比例分别为56.09%、43.55%、46.94%和40.56%。

请在招股说明书补充披露:

(1)主要供应商的基本情况表,包括但不限于成立时间、注册资本、股权形状、营业范围、经营规模等情况表;

(2)按采购种类披露主要供应商的名称、采购最好的辦法 、采购内容、结算最好的辦法 、采购金额、采购占比等情况表,主要原材料及能源耗用情况表与公司产品产销情况表是是否是匹配。请保荐机构、会计师就采购的真实性、完整、准确性及与供应商关联关系方面进行完整核查,说明具体核查系统进程、核查手段、核查范围(各核查最好的辦法 涉及的具体金额占比)及核查结论,并发表明确的核查意见。

招股说明书披露,报告期发行人主营业务毛利率分别为67.400%、70.35%、72.33%和72.97%,不同产品毛利率差异较大,高于行业可比上市公司。

请分别从上、下游产业的波动情况表,补充分析和披露产品售价、单位成本、产品形状的变动趋势,量化分析对发行人毛利率的影响;请补充分析毛利率计算的合规性,说明计算最好的辦法 是是否是充分,各报告期收入确认与相关成本费用归集是是否是符合配比原则,营业成本和期间费用各构成项目的划分是是否是合理;说明同行业可比上市公司的选择最好的辦法 ,毛利率高于可比上市公司的意味;变频二次供水设备、区域加压泵站逐年提高的意味。请保荐机构、申报会计师对毛利率变动的合理性、未来趋势、潜在风险进行分析,核查毛利率计算的准确性,并明确发表意见。

二、信息披露间题

1、招股说明书披露,报告期各期末,发行人应收账款余额分别为14,086.77万元、17,451.27万元、22,146.27万元和25,179.27万元,金额较大且逐年增长。请在招股说明书分析并补充披露:发行人对主要客户的信用政策的制定情况表,包括具体的信用额度、信用账期等,说明应收账款金额与信用政策是是否是匹配,信用政策是是否是严格执行及应收账款的逾期情况表;

请根据具体数据汇总分析并披露各期末应收账款余额与当期未完成的合同金额、收入确认金额、结算最好的辦法 、信用账期之间是是否是位于衔接一致的配比关系,与实际市场需求是是否是匹配,应收账款确认是是否是合规;

主要应收账款客户与主要销售客户是是否是匹配,各期应收账款期后各年的回款情况表,是是否是与相关现金流量项目一致;发行人应收账款坏账计提政策与同行业可比公司的比较情况表,是是否是差异较大。请保荐机构、申报会计师核查上述情况表,分析应收账款变化及坏账准备计提的最好的辦法 与合理性,并明确发表意见。

2、招股说明书披露,报告期发行人进行了多笔关联交易。请补充披露:

(1)关联销售及关联采购的意味及合理性,关联交易价格的公允性,对沈阳水务威派格应收账款金额较大且长期未能取回的意味,是是否是足额计提坏账准备;

(2)与关联方资金往来的意味和背景、资金占用时间和利息支付情况表、相关的财务正确处理最好的辦法 、对生产经营情况表的影响,是是否是履行了相应的系统进程及是是否是符合相关法律的规定。请保荐机构、会计对上述事项进行核查并发表核查意见。

3、招股说明书披露,发行人在不同财务数据及指标的对比中选择了不同可比上市公司。请发行人说明同行业可比公司的选择最好的辦法 ,在进行财务数据及指标的比较时选择不同可比公司的意味,在进行比较时应保持可比公司前后一致。

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